2020，你還在閉眼選高收益理財(cái)嗎

自2018年4月27日以來(lái)，資管新規(guī)落地已滿兩周年。作為銀行的理財(cái)客戶(hù)，必定已經(jīng)從你的理財(cái)經(jīng)理那兒聽(tīng)到過(guò)N次“資管新規(guī)”。似乎“資管新規(guī)”已經(jīng)是老生常談，但到目前為止很多人貌似還沒(méi)有真正明白它的意義，甚至可能以為資管新規(guī)不過(guò)是理財(cái)經(jīng)理口中的“狼來(lái)了”。很多人買(mǎi)理財(cái)依然是看期限閉著眼睛挑，甚至非保本保本都不帶看的，哪個(gè)高買(mǎi)哪個(gè)，以為所謂不保本只是收益多少的問(wèn)題。

但“狼”真的來(lái)了！

變化：銀行理財(cái)打破剛性?xún)陡�，�?shí)行凈值化管理

打破剛性?xún)陡兑馕吨�銀行理財(cái)產(chǎn)品將不再絕對(duì)安全，保本型理財(cái)產(chǎn)品正式退出歷史舞臺(tái)。以前認(rèn)購(gòu)銀行理財(cái)，通常銀行會(huì)進(jìn)行所謂兜底，即剛性?xún)陡�。但現(xiàn)在明確告訴你，2020年底后，銀行不能這么做了，投資者必須自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。也就是說(shuō)同樣購(gòu)買(mǎi)一款半年的理財(cái)產(chǎn)品，躺贏穩(wěn)賺的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，很有可能不但沒(méi)有收益，本金也是有虧損的可能。

之前，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益都是以“預(yù)期年化收益率”標(biāo)注，而現(xiàn)在則基本顯示為“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”。這正說(shuō)明了銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)變的過(guò)程，比如“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為4%”，那么到期后收益有可能低于4%，也有可能高于4%，只不過(guò)超過(guò)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的部分，銀行按約定提取超額業(yè)績(jī)提成。

資管新規(guī)正式到來(lái)后，該如何選擇?

傳統(tǒng)的理財(cái)業(yè)務(wù)一定程度上干擾了風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是較高收益并沒(méi)有帶來(lái)較高風(fēng)險(xiǎn)，收益與風(fēng)險(xiǎn)并不匹配。購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)，一般都需要做風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)估，銀行理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)分為R1-R5等級(jí)。

R1(謹(jǐn)慎型)，受市場(chǎng)波動(dòng)小，一般意義上屬于本金比較安全類(lèi)型。

R2(穩(wěn)健型），本金風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，收益浮動(dòng)相對(duì)可控，但不保證本金償付。

R3(平衡型），不保證本金的償付，有一定的風(fēng)險(xiǎn)，收益浮動(dòng)且有一定波動(dòng)。

R4(進(jìn)取型），本金風(fēng)險(xiǎn)較大，收益浮動(dòng)且波動(dòng)較大，不保證本金償付。

R5(激進(jìn)型），不保本，本金風(fēng)險(xiǎn)極大，收益浮動(dòng)且波動(dòng)極大，同時(shí)容易受市場(chǎng)波動(dòng)和政策法規(guī)變化等風(fēng)險(xiǎn)因素影響。

銀行理財(cái)產(chǎn)品一直是大部分投資者的首選，因而潛意識(shí)上人們普遍認(rèn)為銀行理財(cái)是低風(fēng)險(xiǎn)、安全的，往往忽略了它的風(fēng)險(xiǎn)性，導(dǎo)致產(chǎn)品出現(xiàn)凈值波動(dòng)時(shí)對(duì)自身心理造成嚴(yán)重的負(fù)擔(dān)。因此，在選擇理財(cái)產(chǎn)品前必須對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力要有一個(gè)清晰地認(rèn)知，并在此基礎(chǔ)上選擇合適的產(chǎn)品。例如保守型的客戶(hù)，可選擇定期存款、結(jié)構(gòu)性存款等PR1等級(jí)的保本類(lèi)產(chǎn)品，穩(wěn)健型的客戶(hù)可選擇PR2等級(jí)的凈值理財(cái)或債券基金等，相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)小，收益較保本產(chǎn)品高。平衡型及以上的客戶(hù)則可以根據(jù)自身的情況配置一定比例的權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品。

銀行銷(xiāo)售專(zhuān)區(qū)的提示“理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”，那不僅僅只是一句標(biāo)語(yǔ)，那是對(duì)投資者的警示，請(qǐng)不要盲目最求高收益，而忽視它背后的風(fēng)險(xiǎn)。