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3月1日，《溫州市民間融資管理條例》(以下簡稱《條例》)正式實施，作為全國首部金融地方性法規(guī)和首部專門規(guī)范民間金融的法規(guī)，引起了社會各界多方關(guān)注。
這是個糾結(jié)的時代！資金怎樣保值，如何跑贏CPI，幾乎成為全民話題。
據(jù)有關(guān)機構(gòu)預(yù)測，處于長江下游的浙江民間資本高達10000億元，僅溫州人手中大約擁有6000億元。中國中小企業(yè)促進會副會長周德文也表示：“浙江民間資金起碼在萬億以上了�！睙o可否認，浙江民間資本在中國乃至全球投資活躍，浙江是中國境內(nèi)民間資金最豐裕的區(qū)域之一。而溫州和義烏，則是浙江區(qū)域內(nèi)兩大民間金融流派的代表，即浙南模式和浙中模式。
不同模式，有著同樣的狂躁。焦慮，則成為游資的統(tǒng)一表情。讀解溫州民間融資條例，慢慢發(fā)現(xiàn)溫州民間融資正加速走向陽光。
出臺民間融資條例 加速邁向陽光
2011年，溫州爆發(fā)局部金融風(fēng)波時，中國人民銀行溫州中心支行曾做過一份關(guān)于溫州民間借貸的調(diào)查。調(diào)查顯示：溫州約有89%的家庭和個人，以及接近60%的企業(yè)都參與了民間借貸，融資總額大約在1100億元。涉及面之廣、數(shù)額之巨大，令民間借貸成為社會關(guān)注的焦點問題。規(guī)范發(fā)展民間融資，也因此成為溫州金融綜合改革“十二條”任務(wù)之首。
2013年11月出臺的《溫州民間融資管理條例》與正在公開征求意見的實施細則，以及將陸續(xù)制定的相關(guān)操作指引和業(yè)務(wù)規(guī)則，共同構(gòu)成了規(guī)范發(fā)展民間融資的依據(jù)。研讀相關(guān)內(nèi)容之后，人們不難發(fā)現(xiàn)其中的亮點頻頻：不僅首次對包括民間借貸、定向債權(quán)融資、定向集合資金在內(nèi)的三種民間融資形式作出規(guī)范性的立法解釋，還明確了民間融資監(jiān)管主體和民間借貸監(jiān)管方式，回答了風(fēng)險防范以及法律責(zé)任等問題。
溫州大學(xué)金融研究院副教授繆心毫全程參與了《實施細則》的修訂和完善。他認為，與《條例》相比，《實施細則》還拓展了民間借貸的外延，創(chuàng)新性地將合會、企業(yè)內(nèi)部集資等合法性身份尚存有爭議的民間融資活動納入其中，這是政府對民間借貸的開放性態(tài)度的體現(xiàn)。
“《條例》以及相關(guān)配套措施的出臺，很重要的一點，就是解決了民間借貸的陽光化和規(guī)范性問題，使得民間借貸從地下狀態(tài)變成法律上有名義、有人管、有規(guī)則的陽光化狀態(tài)，有助于防范民間借貸的一些風(fēng)險和混亂。”浙江法學(xué)會副會長牛太升認為。
出臺民間融資條例 加強風(fēng)險前移和控制
風(fēng)險控制和風(fēng)險定價，是現(xiàn)代金融的兩個核心議題，《溫州民間融資管理條例》最終會達到什么效果，也自然繞不開這兩個評判標準。
“單筆借款金額300萬元以上”、“借款余額1000萬元以上”、“涉及的出借人30人以上”等情形必須備案，相當于對民間資金的數(shù)額、用途、參與方都進行了監(jiān)管。換言之，官方通過大額民間借貸的備案，可以掌握大額民間借貸情況、社會民間融資總體流量，進而引導(dǎo)民間資金流向真正有資金需求的實業(yè)，同時也可以提前把控風(fēng)險。
在溫州，除了強制性的大額備案，其他的借款人和出款人也可以自愿報送備案。備案后，一旦發(fā)生借貸糾紛，可以作為判斷其借貸合法與否的重要依據(jù)，同時其還款情況還可以作為信用證明。這相當于進一步降低了借貸風(fēng)險。
《條例》以及《實施細則》中還推出了一攬子利于消化風(fēng)險的“優(yōu)惠政策”。例如，過去只有銀行等金融企業(yè)貸款可以享受的利息支出抵扣稅款的政策，現(xiàn)在只要登記備案的民間貸款，同樣可以享受到該政策。與此同時，根據(jù)條例備案的借貸行為，獲得法律保護后，即便發(fā)生糾紛，也可以在政府協(xié)調(diào)下獲得合理解決。但若要求強制備案的融資行為沒有備案，則會面臨相應(yīng)的處罰。
出臺民間融資條例 開啟民間資本三扇大門
《條例》的正式實施，不僅為民間借貸提供了從“地下”走到“地上”的平臺，更為龐大的民間資本打開了對接各類項目的三扇大門。
定向集合資金募集就是其中的一扇門�！稐l例》首先將民間資本管理企業(yè)的合法身份以法律條文的形式進行明確，這將大大加強企業(yè)的公信力。其次，定向集合資金募集形式的確定，也讓其在未來運營中更有底氣。另外募集資金總額從過去的4倍擴大到8倍，大大拓寬了項目的選擇范圍，一時用不下去的部分閑置資金還可以用于市區(qū)內(nèi)不超過六個月的短期民間借貸。黃永平是溫州甌海信通民間資本管理股份有限公司的總經(jīng)理，他正聯(lián)合溫州其他10家民間資本管理公司共同發(fā)起一個名為“溫州市民間資本聯(lián)合基金”的項目。
除了定向集合資金募集外，企業(yè)還可以通過定向債權(quán)融資為自己進行融資。按照《條例》第四章第十九條、第二十條規(guī)定，企業(yè)只要符合一定的條件，就可以因生產(chǎn)經(jīng)營需要，以非公開方式向合格投資者進行定向債券融資，按照約定的期限和方式償還本息。《實施細則》同時明確的還有，非公開方式發(fā)行的定向債權(quán)，同樣可以在溫州市股權(quán)營運中心等機構(gòu)進行依法轉(zhuǎn)讓。
《條例》為民間非金融企業(yè)融資打開的第三扇門，則是允許非金融企業(yè)之間進行臨時調(diào)劑性借貸，而這在現(xiàn)行的《貸款通則》中，尚未明確相關(guān)規(guī)定。
過去，義烏民間資本主要流向商鋪和樓盤
數(shù)十年來，義烏一直堅持“興商建市”的經(jīng)濟發(fā)展模式，經(jīng)貿(mào)是義烏“命脈”�？梢哉f，義烏民間資金最感興趣的投資項目便是店鋪和房地產(chǎn)領(lǐng)域。
樓安美是我市一名市場經(jīng)營戶，生意由她的老公打理，她則拿著數(shù)百萬元閑錢做投資。樓安美整天開著她的寶馬車，混跡于義烏的大街小巷，尋找投資“靈感”。
幾年前，她混跡于賓王路市場，市場確定要搬遷的消息傳開至今，5平米的鋪位，指標價格已經(jīng)飆漲到200萬，而去年最高的也只要150萬。到了后來，她開始關(guān)注了國際商貿(mào)城飾品攤位�！爱�?shù)氐膱蠹堃欢ㄒ�，可以從里面知道哪里的土地要出讓了，哪里的樓盤開建了，這些都是商機�！睒前裁栏嬖V記者，義烏市區(qū)哪里有樓盤開盤，哪里就有她的身影。
未來，義烏民間資本又將駛向何方？
幾年前在市場鋪位和商品房之間兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)的義烏民間資本，現(xiàn)在又到哪兒去了呢？
樓安美說，店鋪太貴，生意也不是很好，要審慎；房價在調(diào)控，大環(huán)境不好，缺乏投資空間。
記者問她，那你的資金去哪兒了呢？“正犯愁呢？”她答。
“不論是民間借貸、定向集合資金募集，還是企業(yè)定向債券融資，溫州的目的都是希望通過現(xiàn)代的組織方式，讓量大、面廣的小額資金的組織化程度、集約化程度以及投資能力得到提高，能夠集中起來投入到合理的領(lǐng)域，提高小資本服務(wù)大項目的能力，使民間融資真正能夠服務(wù)實體經(jīng)濟，讓溫州金改更加接地氣�！庇蟹治鋈耸窟@么說。
“同樣，義烏的民間資本，也需要引導(dǎo)，也需要鼓勵，通過吸收溫州的先進經(jīng)驗，結(jié)合義烏的實際，進一步調(diào)動民間投資的積極性，充分發(fā)揮民間投資在增強發(fā)展活力和擴大就業(yè)等方面的重要作用�！比诵辛x烏市支行有關(guān)負責(zé)人表示。
義烏民間資本的方向暢想
目前我市的民間資本規(guī)模較大，但由于受多種因素的制約，相當部分的民間資本仍處于“休眠”狀態(tài)。在大力推進國際貿(mào)易綜合改革的契機下，如何多管齊下，激活民間資本，讓其在經(jīng)濟發(fā)展過程中發(fā)揮拉動效應(yīng)，成了當下思考的問題。
民間資本去哪兒？
“鼓勵民間資本投資金融產(chǎn)業(yè)�！绷x烏某小額貸款公司一信貸人員認為，應(yīng)該鼓勵民間資本依照有關(guān)規(guī)定參與設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、保險信托等金融機構(gòu)，支持鼓勵民間資本參與設(shè)立小額貸款公司、農(nóng)村資金合作社等機構(gòu)，支持民間資本發(fā)起設(shè)立信用擔(dān)保公司，鼓勵民間資本發(fā)起設(shè)立金融中介服務(wù)機構(gòu)。
“應(yīng)該引導(dǎo)民間資本推進義烏商貿(mào)服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，引導(dǎo)民間資本參與市場、會展等貿(mào)易平臺建設(shè)，引導(dǎo)民間資本參與建設(shè)現(xiàn)代物流業(yè)，吸引民間資本加快電子商務(wù)第三方平臺建設(shè)�！蓖诵菰诩业睦蠀钦J為，應(yīng)該將民間資本進行整合，通過金融機構(gòu)采用打包的方式，將民間資本投身至重點環(huán)節(jié)，也可以通過政策引導(dǎo)鼓勵民間資本投身實業(yè)，推進企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。
關(guān)于民間資本去哪兒這一話題，市民發(fā)表了很多提議。如，可以投資發(fā)展總部經(jīng)濟，推進金融商務(wù)區(qū)和經(jīng)濟開發(fā)區(qū)開發(fā)建設(shè)，為企業(yè)投資發(fā)展總部經(jīng)濟提供優(yōu)質(zhì)平臺。再比如，可以投資文化產(chǎn)業(yè)和社會事業(yè)，以我市文化體制改革為契機，參與博物館、圖書館、民間劇院團、電影院等文化設(shè)施的投資建設(shè)，參與傳媒產(chǎn)業(yè)的投入，做強做大文化。
逐步走向陽光的溫州民間資本，是溫州金融改革邁出的重要一步。同樣，義烏民間資本也將跟隨著義烏金改這只靴子的落地，快馬揚鞭尋找著自己康莊大道。 |
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發(fā)表于 2014-3-8 13:50:12
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